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Comment se déroule une cession d’entreprise ?

Dernière mise à jour : 9 oct.

La cession d’une PME suit un processus relativement standardisé, composé d’étapes clés. Pourtant, chaque opération reste unique et son succès dépend largement de la préparation en amont. Trop souvent, l’absence de travail de fond fragilise la valeur et ralentit la transaction.


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Les grandes étapes d’une cession d’entreprise


  1. Préparation et diagnostic

    • Analyse de la performance financière, du positionnement stratégique et des enjeux patrimoniaux.

    • Mise en valeur des atouts et anticipation des points sensibles (BFR, dépendance clients, organisation interne).

  2. Valorisation et définition de la stratégie de cession

    • Détermination de la valeur de l’entreprise selon différentes méthodes (EBE, comparables, rendement, patrimoniale).

    • Choix du mode de cession (cession totale, partielle, LBO, transmission familiale).

  3. Recherche et sélection des acquéreurs

    • Identification et approche d’acquéreurs potentiels (industriels, financiers, managers).

    • Sécurisation de la confidentialité via un teaser et un NDA.

  4. Négociation et lettre d’intention (LOI)

    • Discussions sur le prix, les modalités de paiement et les conditions suspensives.

    • Signature de la LOI comme cadre de négociation.

  5. Audits et due diligence

    • Examen juridique, fiscal, social et financier de l’entreprise par les conseils de l’acquéreur.

    • Réponses aux questions et transmission de la documentation.

  6. Protocole d’accord et closing

    • Finalisation du protocole de cession et de la garantie d’actif et de passif (GAP).

    • Signature des actes définitifs et transfert de propriété.


L’importance de la préparation


La qualité de la préparation fait toute la différence. Une entreprise bien présentée, avec des données fiables et une documentation claire, suscite davantage d’intérêt et permet de négocier dans de meilleures conditions.



Chez VINCI Conseils, nous accompagnons les dirigeants de PME tout au long de ce parcours, depuis la réflexion stratégique jusqu’au closing, pour sécuriser la transmission et maximiser la valeur.

 
 
 

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